构建中国特色自由贸易港金融制度体系探讨

- 作者:万方金融工程网 -

构建中国特色自由贸易港金融制度体系探讨

  构建中国特色自由贸易港金融制度体系探讨

  朱江

  金融是现代经济的核心。探索建设中国特色自由贸易港,金融的作用不可或缺。加快推进海南自贸港建设,就要对照国际先进经验,加深对自贸港金融制度的研究,努力在金融市场开放、金融监管等方面寻求突破,高质量构建与海南自贸港建设相适应的金融制度体系。

  在海南建设中国特色自由贸易港是习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动的重大国家战略。金融是现代经济的核心,按照党的十九届四中全会要求,高质量构建好海南自由贸易港的金融制度体系,是自贸港建设的关键环节。

  国际上自贸港金融制度体系建设特点

  香港、新加坡、迪拜是当今世界的典型自贸港,通过“解剖麻雀”方式对其研究,可以发现这些地方在“开放自由”方面有四点共性现象:

  (一)高度开放的金融市场制度。允许各类金融机构相对自由地开展各类金融业务,实现了货币自由买卖、结算货币自由选择、国际资金自由流动、各类币种账户自由开设等“四个自由”。资本市场开放度很高,例如,香港的外国公司或个人只需开立账户就可以随时参与证券交易,也可以自由地在债务市场进行融资。

  (二)吸引力强的优惠政策制度。香港实行零关税和简单低税率政策,主体税种利得税的税率仅为16%左右。新加坡每年都公布金融税收鼓励政策并不断更新,如近年来为发展REITs基金专门出台新政策。迪拜的外商独资企业可享受50年免征有关税收政策。

  (三)政府引导的金融监管制度。政府设立专门机构,实行“重引导、少干预”的金融监管体制,例如,香港实行“央行+金融发展”的分业管理制度,新加坡实行“央行+金融发展”的混业管理制度,迪拜实行“国际金融中心+3个管理局”的综合管理制度,确保不仅“放得开”,还能“管得住”。

  (四)健全公正的法律保障制度。依靠一个完善的金融法律体系来保护私有产权和投资者权益,构成了金融领域高度开放和自由竞争的“游戏规则”基础。如迪拜效仿英格兰模式,设立国际金融中心法院,并制定一整套独立的金融服务民事和商业法律法规体系。

  构建中国特色自贸港金融制度体系所面临问题

  由于发展阶段原因,海南金融业发展还不充分。在海南现有基础上构建自贸港金融制度体系,面临五个方面问题:

  (一)经济金融总量偏小。无论是经济指标中的GDP、社会消费品零售总额、货物进出口总额,还是金融指标中的各项贷款余额、A股上市公司数量、原保险保费收入,占全国比重均偏低。

  (二)金融市场发展不足。从市场主体角度看,海南金融业市场主体总量不多,一些金融业态还处于起步发展阶段。从融资结构看,直接融资占总融资的比例为28%,与我国东部沿海地区50%左右的占比存在差距,银行业系统仍是社会融资的主要资金来源。

  (三)金融开放水平不高。我国金融业开放程度总体不高,与我国在国际上的经济地位不匹配。从省域层面看,海南金融业开放水平还有待提高。

  (四)金融监管能力不强。海南省现有金融监管力量主要为省地方金融监管系统和中央垂直管理的“一行两局”。监管力量还不满足金融业全面对外开放的需要。

  (五)国际金融人才匮乏。人才是金融发展的第一资源,海南省具有国际金融工作背景的人才较少,金融业务创新方面的高端人才不多。对国际金融人才的吸引力不如上海、深圳等国内一线城市,也不及香港、新加坡和迪拜等自贸港。

  构建中国特色自贸港金融制度体系的实践路径

  习近平总书记在庆祝海南建省办经济特区30周年大会上指出,只有敢于走别人没有走过的路,才能收获别样的风景。在金融外向度还不高的海南岛上架构起对外开放新高地的金融制度体系,这是前人没有走过的路,使命光荣、任重道远。借鉴世界上自贸港建设经验,结合“中国特色”要求和海南实际,从理论层面建议可在六个方面探索实践路径:

  (一)探索建立党对金融工作全面领导的制度体系。党是领导一切的,其中就包含对自贸港金融开放工作的全面领导,这是海南自由贸易港最大的“中国特色”和政治优势。要构建党抓金融发展、党定金融政策、党促金融改革的制度体系,在金融领域的政策决策和督促落实等两个方面把好方向。