英皇金融国际解析货币相关性对外汇投资的影响

- 作者:万方金融工程网 -

英皇金融国际解析货币相关性对外汇投资的影响

  金融市场当中存在着各种分析逻辑,英皇金融投资在这里有必要提醒下大家,在形形色色的分析逻辑当中,可能存在很多伪相关性。不过这其中还是有值得我们鉴相关性的地方,且这在分析过程当中起到重要参考依据的作用。

  英皇金融国际有限公司是一家有着40多年丰富经验的老牌经纪商,深得企业领导、机构与零售投资人的信赖,一直在贵金属外汇商品和指数服务等业务占据行业领军地位,为个人投资者、小型机构和私营企业提供一系列齐全的本地化和全球性产品和服务。

  英皇金融投资发现货币之间存在的相关性,往往源于产品的属性。往往两个货币本质上会存在关联,就使得走势上存在关联,从而互相影响其价格走势。比如汇市当中都具有商品属性的黄金和澳元、又比如欧元和美元的关系。而股票当中,如果在同一个生产链的一类股票,价格走势都会有联动效应。当然,在不同金融市场之间也会存在一些相关性,这主要是因为资本市场的资金可以多方向相互流动等一系列复杂因素所致,比如债券价格和股票价格之间就存在一定负相关性。

  在金融市场发展多元化的情况下,英皇金融投资认为只投资一个产品不再是明智之举,资金局限于金融行业的某一类市场当中也不是明智之举,英皇金融投资认为当下更需要的是分散风险,进行多元化投资。从资产配置方向出发,不论是同一个市场中多个产品投资,还是多个金融市场之间跨市场投资,在一定程度上都能达到对冲风险,使得风险降低,达到投资策略更加稳定的目的。

  在此前英皇金融国际科普中就介绍了欧元和美元的负相关特性,这负相关性主要是因为美元指数的构成所造成的,而该篇中会介绍到一些存在正相关性的货币对,例如纽元和澳元,日元和瑞士法郎。

  澳元兑美元和纽元兑美元两个货币对存在很高的正相关性。正如英皇金融国际展示的澳元和纽元价格走势叠加图所示,二者在走势上存在很强的正相关性。造成这样的原因主要是因为两国国家地理位置造成的,新西兰毗邻澳大利亚,同在大洋洲,两国经济往来频繁,一国经济情况会严重影响另一国的经济形势,这是货币正相关的原因之一。

  另外,英皇金融国际发现两国都为出口导向型的国家,农产业较发达,其主要的出口产品是原材料大宗商品,两国的货币具有商品属性,都受到商品价格走势影响,这两点使得二者价格走势当中具有了同向性。

  在分析两者走势过程当中,英皇金融投资建议投资者们可以将其中一个货币对作为另一个货币对的走势分析指标,若有一者上行,则另一个货币对随后上行的概率也是很大的;反之亦然。但是值得注意的是,该相关性是建立在两国货币政策和政局方面没有较大变动的基础下,如果有一国出现货币政策重大决策或者发生政局重大改变,相关性会有一定减弱。

  AUD/USD&NZD/USD价格走势叠加图

  除了以上两个货币存在正相关性外,英皇金融投资提醒大家,美日和美瑞两个货币对之间也存在一定正相关性,如下图价格走势叠加图所示。美瑞和美日两个货币对在日本和瑞士两国政治格局和货币政策没有重大变化下,走势相关性还是较高的,这主要是因为两国货币的都具有避险属性,在市场出现风险行情时,比如战争、地缘政治、股灾、金融危机等,风险资产遭到抛售,以买进这两国的日元和美元进行避险,从而使得这两个货币对下跌。但是英皇金融投资发现在两国各自发生重大事件时,两个货币对走势关联度降低。如下图红色方框标注的价格范围,瑞郎与欧元脱钩事件,瑞郎大幅升值,日元走势并不相同。