“双链”合璧!国家定调的区块链,将如何重塑供应链金融?

- 作者:万方金融工程网 -

“双链”合璧!国家定调的区块链,将如何重塑供应链金融?

区块链彻底火了。

就在几天前,最高决策层就区块链技术发展现状和趋势进行了第十八次集体学习,领导人特别强调,区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用,要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,明确主攻方向,加大投入力度,着力攻克一批关键核心技术,加快推动区块链技术和产业创新发展。

事实上,区块链技术与金融行业渊源颇深。曾几何时,比特币以及其他兄弟数字货币几乎就是区块链的代名词。然而,作为一项底层技术,区块链在金融业的应用场景绝不仅限于“币圈”,它在很多非货币化领域同样发挥着不容小觑的作用。

比如供应链金融。

一、前景无限的供应链金融

在国民经济持续转型升级与产融结合、脱虚向实的大背景下,供应链金融应运而生。

从概念上讲,供应链金融是指以核心企业为依托,以真实贸易为前提,运用自偿性贸易融资的方式,通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权,对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。

供应链金融对实体经济有着强大的赋能作用,这在改善中小微企业生存困境方面尤为明显。

众所周知,中小微企业是国民经济主体中数量最大、最具活力的企业群体,按照国家统计局数据,我国中小微企业数量占工商注册企业的90%以上,并提供了80%就业岗位、70%的科技创新,创造了60%的GDP和50%的税收。然而,由于经营风险较大、信用状况不佳、缺乏抵押物、生存周期较短等先天性短板的存在,中小微企业在享受金融服务方面劣势明显,典型表现便是融资难与融资贵。有研究表明,全国有33%的中型企业、38.8%的小型企业和40.7%的微型企业融资难以得到满足,而这势必会制约我国经济的健康可持续发展。

此时,供应链金融的出现,为中小微企业融资困境的缓解开启了另一扇窗户。

纵观供应链上下游,除了规模较大、竞争力较强的核心企业之外,其他企业基本都是难以从金融机构获取信贷的中小微企业。而供应链金融的运行逻辑,是以核心企业为基础,充分关注围绕在核心企业上下游的中小微企业融资诉求,服务范围更加广泛,通过供应链系统信息、资源等有效传递,使得整个供应链的各个环节能够顺利运转;同时,通过资金端(金融体系)与资产端(实业体系)的有效对接,不仅能助力供应链上中小微企业的共同发展与持续经营,还可实现银行、核心企业乃至整个供应链的多方共赢。

当前,随着互联网技术的飞速发展,相比传统的“商业银行+核心企业”模式,整个供应链金融市场已经有了新的变化:

一则,有望真正实现“四流合一”。数据是开展供应链金融的核心,而今可提供数据的主体早已不仅限于核心企业,物流公司、电商平台和ERP厂商等都可参与其中,从而推动了供应链金融体系中商流、物流、资金流、信息流的“四流合一”,这与产业的互联网化与信息化程度提升有着直接关系。

二则,融资渠道更加多元化。除了商业银行外,融资租赁、商业保理、小贷公司、担保公司和P2P平台的加入,大大拓展了供应链金融的融资渠道,而不同的资金来源匹配不同的业务模式,使得供应链金融的运行更为灵活。

三则,覆盖行业更为广泛。市场容量的持续扩张与信息化水平的不断提升,让企业之间乃至行业之间的关系都变得更加紧密。与之相应的,是供应链金融正在从围绕着一个核心企业向形成一个关系到所有相关行业的产业生态圈转变,更多的商机也因此而创造出来。

不仅如此,从业务层面上看,在一个良性的运转体系中,供应链金融还具有风控上的优势:

首先,所有融资的信息可控。其中包括资金流信息、票据凭证类信息以及物流信息。在真实贸易的前提下,一来可以明确资金用途,并掌握资金款项的流向;二来可以确保借款人的真实信息及实际经营活动;三来可以掌控相关质押物,必要时可对质押物及时进行处置。这便将单个企业的不可控风险转变为整个供应链企业的可控风险,在给投资人提供安全的投资项目的同时,还能为企业上下游商家提供盘活资金的需求。

其次,有比较稳定可靠的还款来源。具体表现为,通过操作模式的设计,将授信企业的销售收入自动导回授信银行的特定账户中,进而归还授信或作为归还授信的保证。典型的应用产品如保理,其应收账款的回款将按期回流到银行的保理专户中。