金融圈大事!分析师评选新规来了:主办方、券商、基金都有规范!

- 作者:万方金融工程网 -

金融圈大事!分析师评选新规来了:主办方、券商、基金都有规范!

围绕分析师评选活动的诸多风波事件之后,中证协放出大招,发文规范证券分析师评选。

10月8日晚间,中国证券业协会官方网站发布了《证券分析师参加外部评选规范》的通知,通过21条详细规则,明文规范证券分析师参加各类外部评选活动。

上述《规范》强调分析师参加评选的具体要求、受限条件以及相应评选要求,并明确不得拉票、送礼,或者将评选结果作为薪酬考核标准。

这也意味着,传统的分析师投研评价模式正在迎来颠覆性的变化。

券商统一管理分析师参评 评选结果不可与薪酬挂钩

10月8日,中证协正式发布了《证券分析师参加外部规范评选》(简称《规范》),并在发布之日起正式实施。中证协表示,此次规范旨在进一步规范证券分析师(以下简称“分析师”)参加各类外部评选活动,加强证券公司对分析师廉洁从业管理和声誉风险管理,提高证券研究报告质量,促进形成客观、公正的外部评选机制。

从通知全文看,围绕分析师评选活动,从主办方、参评人员、投票人以及评选过程等四大方面进行多方面规范,共有21条规则。

其中,上述《规范》重点强调,分析师外部评选参评结果不得与薪酬挂钩。

《规范》指出,证券公司应当引导分析师客观、理性看待评选结果,建立合理的发布证券研究报告相关人员绩效考核和激励机制,维护分析师执业独立性。评选结果只是作为对分析师个人社会评价的参考依据,不得作为对分析师薪酬激励的依据。

与此同时,上述《规范》也明确了在分析师评选活动中,证券公司需要承担的相应责任。

比如,证券公司应当对分析师参加评选活动进行统一管理,建立分析师参加有关评选活动各个环节廉洁自律的内部控制和责任追究机制,规范分析师参加评选行为,并对参与的评选活动进行评估。

证券公司、分析师应自觉抵制存在利益冲突、缺乏公平性、公正性及严重影响分析师独立性的评选活动。在评选过程或评选结果公布后,评选活动存在违反公平、公正情形的,证券公司应及时退出评选并公告。

证券公司在宣传介绍材料的内容应客观、真实,不得以过去推荐的某一只或部分证券走势、涨幅证明自己的过往业绩。证券公司研究业务子公司、投资咨询机构分析师、证券研究销售人员参加评选活动,也参照《规范》执行。

此外,公司向评选主办方推荐投票人时,推荐的投票人应当为证券公司研究部门客户。推荐私募基金管理人作为投票人的,应当与私募基金管理人签订研究服务协议并满6个月。证券公司不得采取伪造证明材料、签署虚假合同等方式为相关机构、个人获得投票权。

各种形式拉票信息均被禁止 严禁利益输送影响评选结果

过去,每逢到评选季,分析师和研究员们也会通过各种各样的拉票形势来获得买方机构的投票权。

为了维护行业声誉、规范分析师评选活动,中证协此次规范也将评选过程中分析师等拉票行为做了明文规定。

根据《规范》要求,证券公司和分析师应严格遵守法律法规、监管规定以及协会自律规则,秉承诚实守信、廉洁自律、公平竞争的原则参加评选活动,不得以不正当手段影响评选结果。

那么,哪些行为违反规定呢?中证协列举了两大“严禁”:

严禁分析师以各种形式向投票人及其他可能对评选结果产生影响的人请客送礼,包括提供礼金、礼品、旅游、红包、娱乐健身等利益,或者以其它变通的方式进行利益输送。

这里所说的投票人主要包括公募基金、私募基金等使用券商研报的机构投资者。

严禁证券公司和分析师以各种形式刊载或发送拉票信息,包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各类自媒体上刊载或以邮件形式发送拉票信息,以微信名、微博、博客名或昵称附注形式显示拉票信息,或在提供研究服务时附带发送拉票信息等。

其中,拉票信息是指参加评选的证券公司或者分析师为获得评选名次,向拥有评选投票权的人发送希望、邀请或者要求对方给自己或本公司参评人投票的信息。包括在研究报告、宣传等材料、上述自媒体中发送评选活动名称或标识,评选主办方名称或标识,参评人的评选编号,或者出现“请投第X”名次、“投票”、“上榜”等字样,以及其他旨在游说、影响投票人给自己或公司参评人投票的信息。