周鸿祎的新故事:360金融赴美上市

- 作者:万方金融工程网 -

周鸿祎的新故事:360金融赴美上市

  360金融收入暴涨,业务规模位列中国前五。

周鸿祎的新故事:360金融赴美上市

  媒体训练营12月10日报道

  12月10日消息,360金融(QFIN)日前再次更新招股书,确定IPO每股定价区间在16.5-18.5美元,这是360金融10月递交IPO申请后第二次更新招股书,此次招股书更新意味着其正式挂牌美股交易的日子即将到来。

  美国IPO研究公司IPOBoutique.com公布的信息显示,360金融已确定将于12月14日在纽约证券交易所挂牌,募集资金约为5735万美元。

  据公开资料显示,360 金融2016年7月由360金服(北京奇步天下科技有限公司)孵化,并于2018年9月拆分独立运营发展,旗下产品包括360借条、360小微贷和360分期。

周鸿祎的新故事:360金融赴美上市

  360金融融资历程(来源:天眼查)

  360金融共计完成四轮融资,参股方包括红点创投中国基金、峰瑞资本、IDG资本等基金。

  360 公司创始人周鸿祎股持有360金服18.15%股份,通过间接持股成为 360 金融实际控制人。

周鸿祎的新故事:360金融赴美上市

  360金融主要股东(来源:招股书)

  从资料看,360金融与A股上市公司三六零之间,除了三六零董事长周鸿祎间接持股360金融以外,两者没有股权关系。但通过书面协议,周鸿祎有投票权和处置权。

  中间商:互联网金融平台

  360金融在招股书中强调了其在行业的地位,据招股书显示,在互联网技术巨头支持的互联网消费金融平台中,从2018年第二季度放款额来看,360金融业务规模位列中国前五,前四名依次是蚂蚁金服、微众银行、京东金融、百度金融。

  而360金融是互联网巨头系里第一个冲击资本市场的金融科技平台。

  与蚂蚁金服、京东金融、微众银行三家由在线支付业务拓展而成的平台不同,360金融并没有过多自身消费场景所产生的流量赖以依靠,360金融在做一个定位于中间商的金融平台。

  据招股书数据显示,360金融的核心产品为360借条,提供连接借款人和资金合作伙伴的平台,其主要收入来自撮合贷款服务费和贷后服务费,在360金融的撮合下,用户可获得最高20万的授信额度,借款用途以消费支出为主。

  2018年上半年度,360金融净收入约为7.429亿元人民币,相比2017年同期净收入1230万,同比增长5939.8%;2018年前三季度净收入约为14亿元人民币。

  然而,360金融收入暴涨的同时,净利润为亏损。

  2015年成立到2016年底,该公司净亏损为2180万元,2017年净亏损为1.664亿元。2018年上半年就亏损了5.72亿元,去年同期净亏损6730万元。

  不过,360金融在招股书中强调,按非美国通用会计准则下(Non-GAAP)除去股权激励5.3亿,2018年前3季度已实现盈利,净利润为6069万元。

  受限场景流量,360金融需要在获客上花费更多成本。据“雷帝触网”文章中关于360金融路演PPT的信息显示,依靠自身平台所吸引的借贷者只占总渠道比例的8%。

  360金融其余的借贷者来源方式,包括360手机卫士等360集团渠道,占比达到23%;腾讯应用宝、百度、搜狗搜索等渠道,占比达到69%。

  渠道流量过多依靠外部补给一定程度上导致360金融营销费用增高,据招股书显示,2018年前三季度其营销费用比去年同期多支出6.48亿元(同比增长329.79%)。

  为弥补场景流量不足,2018年9月,360金融上线消费金融子品牌“360分期”,这是360金融推出的第一款完全针对消费场景的金融产品。

  据360金融CEO徐军介绍,360分期自主搭建分期电商平台,将绑定已有金融科技业务。同时,360分期已与苏宁易购达成战略合作,并结合360智能硬件,主打手机、数码、家电三大品类,该分期电商平台将利用苏宁的物流体系送货。

  不过,360金融自主搭建电商平台在业务上将直接与各路电商巨头直接对标,而将硬件业务与金融业务捆绑的模式小米集团已经早早布局,360金融这一路径能否打开市场仍待时间检验。

  挑战:监管加压

  对于上市在即的360金融而言,政策监管变严是其需要面对的问题。

  在12月8日举办的第二届中国互联网金融论坛上,中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜就互联网金融风险和监管发表了讲话。

  “互联网金融和金融科技并未改变金融的风险属性,其与网络、科技相伴生的技术、数据、信息安全等风险反而更为突出。从这个意义上讲,互联网金融或金融科技应该接受更为严格的监管。”